有色金属期货夜盘价格行情分析

12月3日,LME 铜期货主力合约结算价为44530美元/吨,较前一交易日上涨11%,成交量增加4372手至15320手。上期所铜库存增,至178625吨,创3月30日以来新高,LME铜库存与国内铜库存均出现下降。

现货方面,12月3日,上海现货1#电解铜报价在44520-44610元/吨,涨120元/吨,贴水100元/吨-贴水60元/吨。今日现铜报价上涨,现货买盘情绪稳定,但少数投机商出货量偏少,出货者较少。成交活跃的原因,一方面是以大户为主的洋山港保税区库存,另一方面是保税区铜库存偏少,导致今天下午进口铜与昨日持平,另外,整个市场库存整体偏低,使得国内进口商以及贸易商的保值盘获得一定盈利,更使得市场在缺乏流动性的情况下,纷纷入市收货,导致成交均价迅速走高。

数据方面, 12月3日,SMM现货0#锌报价为21850-21990元/吨,均价涨10元/吨。据SMM报道,1月7日,广东现货成交价较上午涨50元/吨,贴水40-升水60元/吨。沪锌主力合约高开19000元/吨后,短暂冲高后,又出现回落,不过成交整体尚可。

基本面,供应方面,今年以来,受冶炼厂产量下降及海外矿山发货量增加等因素影响,我国锌锭产量同比明显下降。统计数据显示,截至12月6日,我国锌锭产量较去年同期减少4.9%至1427.5万吨。1-11月累计产量为284.2万吨,累计同比减少5.5%。

同时,进口窗口持续打开,12月国内锌锭产量同比大幅减少,叠加需求仍较弱,国内锌锭库存处于相对高位,令锌价承压。

行情研判,昨日沪锌主力合约低开,空头获利减仓明显,盘面跳空高开,但在下行趋势不改的情况下,多头并未获利平仓,高位空头有兑现迹象,同时,市场已无抛空意愿,因此,建议投资者暂时观望,等待高位空头信号出现,若下跌幅度过大,则可考虑择机入市布局。

操作建议,沪锌1409合约多单持有,第二目标18400-18650止盈离场。